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股市操作要领

中华命理风水网 / 2011-06-09/文章浏览次数:4817次。

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一.如何作“T+0”                                    

 
 在“T+1”制度下的“T+0”操作是一种短线投机的操作方法,就是先以半数资金买入一种股票,在购买日之后的任何一个交易日中,判断该股当日要涨,以另一半资金低价买入相同数量的同一种股票,并在购买当日高价卖出相同数目的同一种股票,以获取当日股票差价的方法。
 
 例如:先用半数资金以每股1 0 元的价格买入某种股票1000股,买入后股价开始下跌,一周后跌至每股8.50元时再次买入1000股,此时共有2000股该种股票。购买当日股价反弹,便以每股 9.20元的价格卖出1000股,当日每股获取差价0.70元,此时手中还剩1000股该种股票。
 顺利完成在“T+1”制度下的“T+0”操作。理论上讲是当天卖出的1000股股票是一周前购买的1000股并不违反“T+1”的制度。但在计算盈利时可认为一周前购买的1000股不动,只计算今日1000股股票的买卖差价。
 
 这种操作方法看似简单,实际操作起来却有着很大的难度和风险。一旦判断失误不仅无法获利反而被套。
 下面用两个实例具体说明如何进行“T+0”操作。
 
 在上涨行情中,以《兴业房产》为例说明(如图所示),某投资者于图中所示处判断该股即将上涨,便以11.50元买入2000股,次日股价收阴被套,第三日股价虽收阳却无法解套。第四日股价再次收阴线,此时该投资者发现K线图阴阳交替出现,股价并未下跌许多,说明庄家在此洗盘。第五日该股票低开,该投资者判断收阳线的可能性大,便以10.56元的价格再次买入2000股,当日股价果然上,在11.32元处卖出2000股,中间获差价0.76元(包括手续费),从而将原先持有的11.50元的2000股股票成本降至每股10.74元,成功地完成了“T+1”制度下的“T+0”操作。若在下跌行情中完成“T+0”的操作难度和风险更大。某投资者在如图所示的位置认为该股调整已结束,出现向上跳空缺口。于是以 11.70元买入3000股跟进,等待股价突破前高点后上冲。当股价接近前高点突然遇到利空打击,出现连续的跌停板将其深套其中。当出现第三个跌停板时,该股民发现成交现手突然放大,将封住跌停板的卖单一口口吃掉,说明有大买单进场反弹在际,立即以跌停板的价格再次买入 3000股。当日股价向上强劲反弹,在接近涨停板处卖出3000股股票,当天获利达16%,大大降低了被套股票的成本。
 
 由上述两个例子可以看出,正确地完成“T+0”操作不仅使备用资金得到了充分利用,还可通过赚取差价来降低持股成本。但要完成这样的操作需要有丰富的实战经验,对自己的股票走势有清醒客观的认识,准确把握机会,速战速决,在心态上本着不贪多、不恋战的原则,及时获利了结,尤其在下跌行情中抢反弹作“T+0”更应如此,一旦判断出现失误,股价不涨反跌,也要当日斩仓出局,以避免招致更大的损失,因为保住备用金也就保住了下一次操作的机会。

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二.如何解套                                        
任何一个投资者,包括投资机构和证券商,都难免出现被套的情况。那么如何解套,停损,保值,甚至增值,变被动为主动,是投资者必备的基本技能。
 
1.强势股被套
以《青岛海尔》为例说明,一位投资者被业绩优良的《青岛海尔》股票连续上涨的价格诱惑,于97年3 月25 日以每股25 元追涨买入2000股,但第二天受分方案不佳所累,该股股价以跌停板22.72元报收,这位投资者被套。第三天,该股又以跌停板20.45元开盘,报收于20.65元,这时他的损失已近万元。对于强势股被套大可不必惊慌,应该继续观察走势。该股票的中长期上升趋势未遭破坏, 30 日均线继续向上,果然,下跌趋势被大量的买单接住,进入横盘整理,并于4月21日再次向上放量突破。这时投资者果断补仓,以 22 元的价格又买进4000股,将持股成本平均到23元。随着股价的继续飙升,不但轻松解套,还大有收获。
 
2.热门股被套
以《申华实业》为例说明,该股于97年5月7日向上放量突破,某投资者次日以20.30元的单价买入 3000 股,随后两天股价又走出两个涨停板,正准备获利出货,但因利空消息使股价连续以跌停板下挫,致使被套极深。涨价快,跌价也快是热门股的特点,热点的快速转换使盈利成为泡影,过早补仓只能造成更大的损失,最好抱定将损失减至最少的宗旨进行解套。当股价由峰值23.60元跌至15.50元时,股价横盘走稳,KDJ进入超卖区,J值出现负值,K线出现见底十字星,说明股价反弹在即,该投资者15.50 元的价格再次购入 9000 股,将股本平均到16.90元。几天后,股价果然反弹,该投资者在17.00元的价位将12000股全部抛出,结束这次操作,扣除交易费用,基本达到了保平自救的目的。
 
3.满仓被套却又无资金解套怎么办?
(1).设停损点法
以《四川制药》为例说明,该股于97年5月13日放量上攻,某投资者认为该股填权行情开始,以每股10元购入10000股,但该股却因为利空消息破位下跌,形成下跌走势。这位投资者在 20日以 9元的价格全盘抛出, 损失 10000元。此后该股一路下跌,并在5月3 0 日出现止跌反弹信号,KDJ进入超买区,J值为负值K向出现小阴十字星。投 资 者 将 回收的 90000元以7.75元的价格购入12000股,两日后在 8.60 元的价位全部卖出,保本出局。
(2) 弱势股换强势股
以《上海石化》和《苏物贸》为例说明,某投资者在96年12月在高位追进《上海石化》股票时被套,并在其后的下跌过程中陆续补仓,资金全部投入后平均买价在8 元处摊平, 共计20000股。不料股价继续下滑,被深度套牢。投资者对该股失去信心,在97年1月6日将股票以5.85元全部卖出,损失四万余元,转而于次日以20元的价格买入深圳强势股《苏物贸》5000股,在以后的一路攀升中,投资者不但将损失全部补回,还大有获利。

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三.与庄共舞                                        
 
    进入股票市场,也就进了智慧与金钱较量的战场。这里没有刀光剑影,却危机四伏;没有旌幡鼓号,却屡见人仰马翻。成功获利的神话使每个人跃跃欲试,受损被套的伤痛却难于引起旁观者的警醒。庄家大户是引起股票市场中价格波动的主要动量。他们凭借实力翻云覆雨,推波助澜,导致股价跌宕起伏,正是这种潮起潮落所创造的各种机会,成就了很多人的淘金梦想,吸引着众多的散户投资者,加入这场逐鹿中原的大战。
 
    庄家的绝对优势是资金。庄家运作的目的无外乎盈利,盈利的对象主要是为数众多的散户。因此,散户投资者一旦入市,往往把自己摆在了庄家的对立面。散户形孤影单,除少量资金,大盘、报刊杂志、电视机、收音机、至多加一台电脑股票实时系统,几乎是他可以应用的全部资源,充其量再加上证券公司风传的似是而非的小道消息。而作为散户对手的庄家大户背靠雄厚的资金,上有通天手眼为他们观测政策动向,下有上市公司的内部消息和默契配合,左有职业操盘手、资深分析专家为其把握股票走向,右有传媒和舆论工具摇旗呐喊,可谓阵容庞大;现代化的数据分析系统和通讯传输设备更令一般散户无可企及。
 
    这是一场职业选手和业余选手的比赛,是一场实力悬殊的较量。但是,庄家单凭这些优势并不能奈何散户,因为股市不是强买强卖的市场。庄家的胜利完全建立在散户错误判断之上。趋利避害是人的本能,随之而来的是贪婪和恐惧。庄家盘踞在主动的位置,坐壅天时地利,他们把握散户的一切弱点,按照预谋,有步骤地营造出各种各样的市场假象,使散户历经无所适从、满怀希望、心灰意冷等心理折磨,判断脱离常轨,最终,趋利发展为贪婪,避害演化为恐惧。贪婪使散户在不应持有股票时买进,恐惧使散户在应该买进或持有时抛售,不知不觉地进入追涨杀跌的误区,庄家则在这一片混乱之中坐收渔翁之利。
 
    然而庄家并非不可战胜。庞大的资金是家的绝对优势,也是庄家的致命弱点。不管庄家的韬略如何老谋深算,操盘手法如何炉火纯青,巨额资金进出股市必将在盘面留下痕迹。精明的散户正是根据盘面成交量和股价的细微变化,分析发展趋势,洞察庄家的意图,判断出庄家的动向,作出买卖决策。他们不会被暂时的股价下跌或剧烈振荡所吓倒而仓惶出局,也不会为任何莫须有的美好蓝图诱惑,去抢庄家投出的烫手的最后一棒,而是充分利用散户资金量小,进出股市快速隐秘的先天优势,领先庄家一步,战胜庄家。
 
    知己知彼是取胜的先决条件。
    下面通过实例,应用技术分析手段,先详细分析庄家吸货、洗盘、拉升、出货四个阶段盘面的表现特征,再提供相应的参考对策。散户能够从这些蛛丝马迹中识别对手意之日,必将是在股海中游刃有余之时。
 
1吸货
(1).低位横盘吸货法
 以《飞乐股份》为例,在96年12月20日至97年2月17日近两个月中,大盘由 860 点上升到960点,涨幅达11%,而飞乐股份在31个交易日的漫长吸货过程,股价波动6%-6.7% 之间。不涨不跌。盘面表现为K线图中小阴线、小阳线交替出现;成交量每日波动在 4228 万元-6600万元之间, 移动平均线则5日线10日线纠缠在一起;如此平静的窄幅横盘走势,即动摇了持股者的信心,使他们抛出不涨的股票,也保证了庄家在低价位吸够筹码。在吸货的尾期,种种迹象已表明庄家的进入和大幅拉升前的征兆:由于庄家吸货造成成交量逐步增加,但股价仅小幅上涨。各指标显示:*MACD在0轴下形成黄金交叉并逐步缓慢升高,与平稳走势的股价形成背离;*SAR给出明确的买入信号;*白色的DMA向上交叉黄色的AMA,并形成上升趋势;*EXPMA中 股  价 已有效突破 EXPA1 和EXPMA2的压力;*白色的 TRIX 给 出长期买入信号;*CR已突破主, 副地震带。此时为散户极佳的买入时机。
 
(2).拉高吸货
 《申华实业》经过近两个月的横盘整理后,使很多投资者失去耐心和信心,该股于96年8月末突然放出巨量,股价仅小幅升高。随后成交量较前明显放大,股价走平。96年9月12日至17日的四个交易日中连续出现四根小阳线,使股价由 8.01 元涨到9.28元,虽然涨幅不很大,但却放出巨大的成交量,说明庄家已对后市明确看好,通过小幅拉升股价,将获利盘、解套盘纷纷引出,而庄家在稍高价位将抛盘全部接走,在短短几天之内成功完成快速建仓。在盘面上,各指标显示:*SAR已发出红色买入信号;*均线系统已形成向上发散的多头排列;*OBV 经过长达近两个月的水平运动后终于向上突破,预示大行情的来临。在此之后,庄家即将股价稳步推升至28元。
 
(3).压低吸货
 《江铃汽车》这只股票的庄家在96年7月1 8 日利用三个交易日将股价拉起,边拉边吸货,并做平台整理,随后又将股价逐日打低,K线图出现连续阴线,形成向下突破的态势,均线系统及MACD指标均呈现下跌趋势; DMA呈下降趋势,引起技术派散户恐慌,动摇了持股者的信心,抛售股票,令空仓者不敢介入,而庄家则在低价位区全部接住抛售的股票,从而达到吸货的目的。然后,庄家开始逐步推高股价,通过收敛三角形整理,修复了均线系统及指标,继续线上突破,带动人气,推动股价进一步走高。在整个吸货过程中庄家并非毫无破绽。股价破位下跌时成交量均匀,说明是庄家在有计划、有步骤地吸货;反转上升时,成交量逐步放大,说明庄家将前期解套盘如数接纳。在完成吸货进入修复均线及技术指标的盘整期之后,股价走平,成交量萎缩。当成交量突然放大并带动股价形成上升突破态势时,各指标显示:*DIF出现向上穿过MACD形成的“金叉”;*SAR发出红色买入信号;*VR开始上冲;*EXPMA中股价已突破EXPMA1和EXPMA2 的压力;*DMA发出长期买入信号;*OBV经过长期横盘后开始上冲;*DMI中的ADX走出"泥潭"冲向50;*CR成功地穿越了主,副地震带。这一切都表明大幅拉升即开始。散户对策以不变应万变,耐心观察,待庄家完成吸货和技术形态修复之后大胆跟进,就可以乘一段顺风车。
 
 2.洗盘
 庄家洗盘的目的庄家洗盘是为了将跟随庄家一同进场吸货的短线投资者震仓出局,以减少未来拉升过程中的获利盘的抛压,既为下一步提高股价打好基础,同时,通过洗盘过程中的高抛低吸赚取差价,弥补拉升股价所付出的高额成本。
 
洗盘手法
(1).打压式洗盘
 以《天津磁卡》为例说明。庄家将股价拉起,脱离横盘整理状态后就开始洗盘,第一日拉出长阴十字星,同时放出巨量,给人以头部十字星出现的感觉,继而拉出一根中阴线,仍然伴有巨量,显示股价头部将要破位下跌,看似来势凶猛,但细心的散户会发现,打压结果股价连5 日均线都未突破,巨大的成交量说明庄家将震仓出局的股票如数接住, 趋势指标*MACD 继续保持向上的趋势;*TRIX继续发出长期买入信号;*白色的 EXPMA1对股价支撑有力;*DMA长期 向 上的趋势未改;*DMI 中紫色的ADX上冲 5 0。并且第三日又以一根覆盖阳线报收,随即将股价急速拉高。
 
(2).横盘振荡式洗盘
 以《泰山旅游》为例说明。庄家在将股价拉升到10.65元附近作横盘整理,其间小阳线、小阴线交替出现,即使是连续出现阴线,股价也未下跌很多,而相应的成交量却逐日减少,说明盘面浮动筹码越来越少。在整个盘整过程中,股价始终维持在10日均线以上,即使偶尔跌破,也能在次日返回,整个均线系统的上升态势也未遭到破坏。当30日均线与当前股价接近时,说明横盘整理换手充分,市场成本与当前股价接近,市场上的获利抛盘已十分稀少,股价将轻装上阵,步入新的一轮上升行情。在整个 横 盘过程中,各指标显示:*趋势线MACD继续保持上升态势;*DMA并未因洗盘动作而走坏; *SAR买入信号持续给出。
 
(3).散户对策
 在洗盘过程中,市场中几乎没有利好传闻,偶尔还会有坏消息传出,使很多投资者在股价的振荡中心态极度不安对后市产生怀疑。这时,明智的投资者应该观察大趋势,只要整体的上升趋势没有改变,利空消息没有导致股价大幅下落,就应对后市怀有信心,持有股票。同时投资者也应深信,庄家费尽心机筹划并长时等待的吸货绝不会稍有动作就告结束,越是气势汹汹洗盘动作无非是吓跑那些不明真相、缺乏心理承受能力的散户,这时只有比庄家更有耐心,才能享受到下一阶段拉升股价的成果。
 
 3.拉升
 当庄家煞费苦心地完成吸货、洗盘操作之后,不仅成功控制了大局,抬高了股票的平均价格,还洗掉了盘面大量浮动获利筹码。这时的盘面表现稳定,几乎不随大盘波动而变化,即使大盘急跌时也没有多少抛盘,买盘与卖盘的价位出现较大间隔,成交量的分布极不规则,这只股票显得不引人注意,股市上的散户很少有人持有这种股票。下一步就进入拉升阶段。庄家为了吸引散户追涨减少拉升成本,会一方面利用传闻或舆论大力散布朦胧的利多消息,引起散户关注,一方面通过操纵股票价格,作出良好的技术形态以吸引技术派人士跟进,同时通过“对倒”的方法自买自卖造成放量向上突破的态势。
 
庄家的拉抬加上散户的助涨追涨,造成尾市抢盘,股价节节升高,步入主升期。几种拉升前的突破形态
(1).三角形整理突破
 以《松辽汽车》为例,在三角形整理过程中,随着股价下跌,成交量逐渐萎缩,显示市场中浮动筹码在减少。当股价在低点向上抬高时,成交量逐步放大,说明买方力量在增长。进入整理末期,股价每天的波动幅度变小。当成交量突然放大,并以大阳线报收时,说明开始形成突破。股价的大幅度上涨即将开始,这时的均线系统已经显现多头排列;*MACD显示出上升趋势。
 
(2).矩形整理突破
 以《太极实业》为例说明,股价波动在窄幅范围内,上有压力,下有支撑,当股价下探支撑时成交量逐步萎缩,上寻顶部时成交量逐步放大,突破压力线时出现连续阳线;同时伴有大成交量;指标显示:*MACD发出买入信号,说明突破有效。
 
(3).拉升中的技术调整
 以《浦东强生》为例,庄家调整技术指标是为了达到操盘目的,良好的技术形态和接连不断的朦胧利好消息,会令越来越多的投资者加入追涨行列。在拉升过程中,当股价偏离短期移动平均线太多时,说明短线获利丰厚,继续向上拉升将会遭获利盘的抛压,拉升的阻力会加大。这时庄家经常主动强制调整,令股价走平或回调,呈现高位调整态势。当 10 日均线继续上升并支撑股价时,说明短期调整后的平均持股成本已经抬高,短线客已无获利空间,这时,股价配合利好消息将再次向上拉升。在庄家的操盘手的细心运作下整个均线系统始终保持一种良好的多头上升走势,直到庄家出货。当庄家在较高价位进行强制横盘调整时,指标也相应得到调整:*RSI脱离 80 以上的超买区;*W%R脱离 20 以上的超买区;*白色的EXPMA1仍保持上升趋势并对股价支撑有力。
 
4.出货阶段
 庄家处心积虑地长久炒作,目的就是要在高价位区将股票卖出获利。进入出货阶段,也就进入了最关键、最困难的阶段。在此阶段,庄家会使出浑身解数,诱惑散户去接最后一棒,散户只有拒绝引诱才能最终战胜庄家。
 
(1).振荡式出货
 以《仪征化纤》为例说明,这种方法多用于大盘股或重要的指标股。股价在高位区反复振荡,造成在该区域进行高位整理的假象在此期间利好消息不断出现,庄家甚至喊出更高的目标价位,使散户以为股价还会再创新高,使持股者不肯抛出,空仓者跟进买入,庄家则在反复振荡之中分批出货。出货完毕之后,股价会一路下跌,把接最后一棒的散户牢牢套在高价区。庄家使用这种方法出货并非毫无破绽。股价在众多利好消息面前大盘不上涨,在整个横盘出货过程中,趋势线*MACD 与股价产生背离;*RSI也出现顶背离;*KDJ指标中J值四次超过100; 并股价与K、D线产生顶背离,这一切都明白地表明股价顶部的来临,此时不走一切成果都将化为乌有。
 
(2).拉高出货
 以《广发基金》为例,这只股票的庄家利用5月份公布的增加股票交易印花税而基金不受影响的重大利好消息,于5月12日以高开高走的涨停板报收,吸引散户跟进,同时一面放量对倒,一面出货,次日高开低走再次放出巨量,只用了三天时间,伴着大成交量完成出货操作。
 
(3).打压式出货
 以《农垦商社》为例,由于庄家率先得知该股票财务报表业绩与预想值相差较多,担心报表公布后股价下跌,便提前动手,边打压股价边出货,在利空消息兑现前迅速撤离,这种手法导致股价在庄家出逃后一路下跌约50%才站稳。
 
(4).压低式出货
 以《西安民生》为例,大盘于96年 10 月11、14、15日连续上涨约250点,而西安民生的庄家利用大家都涨,唯我“翻绿”的逆反心理,下有托盘,上有批量不等的筹码压着价位,使股价不涨反跌,甚至跌幅第一,吸引了大量空仓者,以为在大牛市拣到了便宜货,吸货建仓等待补涨。庄家连续三日,伴随着巨大的成交量成功出货。

打铁系列3-看图之MACD与KDJ


一、【K线图】

 K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法,后被引入股市。K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点,蕴涵着丰富的东方哲学思想,能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化,预测后市走向较准确,是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。

 股票K线图上蓝.红.绿.黄四条线各代表啥意思?

 在日K线图中一般白线、黄线、紫线、绿线依次分别表示:5、10、20、60日移动平均线(MAx),但这并不固定的,会根据设置的不同而不同,比如你也可以在系统里把它们设为5、15、30、60均线。

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二、【VOLUME图】

 "主动买卖盘资金"指标
 量:=VOL,;
 额:=AMOUNT/10000000;
 AA:=VOL/((HIGH-LOW)*2-ABS(CLOSE-OPEN));
 主买:=IF(CLOSE>OPEN,AA*(HIGH-LOW),IF(CLOSE<OPEN,AA*((HIGH-OPEN)+(CLOSE-LOW)),VOL/2));
 主卖:=IF(CLOSE>OPEN,0-AA*((HIGH-CLOSE)+(OPEN-LOW)),IF(CLOSE<OPEN,0-AA*(HIGH-LOW),0-VOL/2));
 换手:VOL/CAPITAL*100;
 流通盘:CAPITAL/1000000;
 流入资金:ma(主买,4);
 流出资金:ma((0-主卖),4);
 bb:=(主买+主卖);
 STICKLINE(流入资金>流出资金,流入资金,流出资金,6,0),COLORRED;
 STICKLINE(流入资金<流出资金,流出资金,流入资金,6,0),COLORGREEN;

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通达信解释:
 1.成交量大,代表交投热络,可界定为热门股;

 2.底部起涨点出现大成交量(成交手数),代表攻击量;

 3.头部地区出现大成交量(成交手数),代表出货量;

 4.观察成交金额的变化,比观察成交手数更具意义,因为成交手数并未反应股价的涨跌的后所应支出的实际金额。


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三、【MACD图】

第一节 MACD指标的原理和计算方法

1、MACD指标的原理

 平滑异同移动平均线(MACD)其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能,加以双重平滑运算用以判断股票的买进与卖出时机和信号 移动平均线(MACD)是以道"琼斯的"平均成本概念"为理论基础,采用统计学中"移动平均"的原理,将一段时期内的股票价格平均值连成曲线,用来显示股价的历史波动情况,进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。

 指数平滑异同移动平均线,又称指数离差指标,是移动平均线原理的进一步发展。这一技术分析工具自1971年由查拉尔德拉徘尔创造出来之后,一直深受股市投资者的欢迎。 MACD的原理是运用短期(快速)和长期(慢速)移动平均线聚合和分散的征兆加以双重平滑运算,用来研判买进与卖出的时机,在股市中这一指标有较大的实际意义。根据移动平均线的特性,在一段持续的涨势中短期移动平均线和长期移动平均线之间的距离将愈拉愈远,两者间的乖离越来越大,涨势如果趋向缓慢,两者间的距离也必然缩小,甚至互相交叉,发出卖出信号。同样,在持续的跌势中,短期线在长期线之下,相互之间的距离越来越远,如果跌势减缓,两者之间的距离也将缩小,最后交叉发出买入信号。

 移动平均线定义:"平均"是指最近n天收市价格的算术平均线;"移动"是指我们在计算中,始终采用最近n天的价格数据。因此,被平均的数组(最近n天的收市价格)随着新的交易日的更迭,逐日向前推移。在我们计算移动平均值时,通常采用最近n天的收市价格。我们把新的收市价格逐日地加入数组,而往前倒数的第n+1个收市价则被剔去。然后,再把新的总和除以n,就得到了新的一天的平均值(n天平均值)。

 MACD指标是根据均线的构造原理,对股票价格的收盘价进行平滑处理,求出算术平均值以后再进行计算,是一种趋向类指标。

 MACD指标是运用快速(短期)和慢速(长期)移动平均线及其聚合与分离的征兆,加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的MACD,一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷,二则保留了移动平均线的效果,因此,MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点,是用来研判买卖股票的时机,预测股票价格涨跌的技术分析指标 。

 MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA(或叫MACD、DEM)这三值之间关系的研判,DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及 DIF减去DEM值而绘制成的柱状图(BAR)的研判等来分析判断行情,预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中,DIF是核心,DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。

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二、MACD指标的计算方法

 计算公式:
 MACD=(C1+C2+C3+...+Cn)/N C:某日收盘价 N:移动平均周期
 移动平均线依计算周期分为短期(如5日、10日)、中期(如30日) 和长期(如60日、120日)移动平均线。
 移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种,最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。

 MACD在应用上,首先计算出快速移动平均线(即EMA1)和慢速移动平均线(即EMA2),以此两个数值,来作为测量两者(快慢速线)间的离差值(DIF)的依据,然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA(也叫MACD、DEM)线。

 以EMA1的参数为12日,EMA2的参数为26日,DIF的参数为9日为例来看看MACD的计算过程

 1、计算移动平均值(EMA)
 12日EMA的算式为
  EMA(12)=前一日EMA(12)×11/13+今日收盘价×2/13
 26日EMA的算式为
  EMA(26)=前一日EMA(26)×25/27+今日收盘价×2/27

 2、计算离差值(DIF)
 DIF=今日EMA(12)-今日EMA(26)

 3、计算DIF的9日EMA
 根据离差值计算其9日的EMA,即离差平均值,是所求的MACD值。为了不与指标原名相混淆,此值又名DEA或DEM。
 今日DEA(MACD)=前一日DEA×8/10+今日DIF×2/10
 计算出的DIF和DEA的数值均为正值或负值。

 理论上,在持续的涨势中,12日EMA线在26日 EMA线之上,其间的正离差值(+DIF)会越来越大;反之,在跌势中离差值可能变为负数(—DIF),也会越来越大,而在行情开始好转时,正负离差值将会缩小。指标MACD正是利用正负的离差值(±DIF)与离差值的N日平均线(N日EMA)的交叉信号作为买卖信号的依据,即再度以快慢速移动线的交叉原理来分析买卖信号。

 另外,MACD指标在股市软件上还有个辅助指标——BAR柱状线,其公式为:BAR=2×(DIF-DEA),我们还是可以利用BAR 柱状线的收缩来决定买卖时机。

 离差值DIF和离差平均值DEA是研判MACD的主要工具。

 其计算方法比较烦琐,由于目前这些计算值都会在股市分析软件上由计算机自动完成,因此,投资者只要了解其运算过程即可,而更重要的是掌握它的研判功能。另外,和其他指标的计算一样,由于选用的计算周期的不同,MACD指标也包括日 MACD指标、周MACD指标、月MACD指标年MACD指标以及分钟MACD指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日MACD指标和周MACD指标。虽然它们的计算时的取值有所不同,但基本的计算方法一样。

 在实践中,将各点的 DIF和DEA(MACD)连接起来就会形成在零轴上下移动的两条快速(短期)和慢速(长期)线,此即为MACD图。

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第二节 MACD指标的一般研判标准

 MACD指标是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具,但在具体运用时,投资者可能会觉得MACD指标的运用的准确性、实效性、可操作性上有很多茫然的地方,有时会发现用从书上学来的MACD指标的分析方法和技巧去研判股票走势,所得出的结论往往和实际走势存在着特别大的差异,甚至会得出相反的结果。这其中的主要原因是市场上绝大多数论述股市技术分析的书中关于MACD的论述只局限在表面的层次,只介绍MACD的一般分析原理和方法,而对MACD 分析指标的一些特定的内涵和分析技巧的介绍鲜有涉及。

 本节将在介绍MACD指标的一般研判技巧和分析方法基础上,详细阐述MACD的特殊研判原理和功能。

 MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它们所处的位置、DIF和MACD的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。

一、DIF和MACD的值及线的位置
 1、当DIF和MACD均大于0(即在图形上表示为它们处于零线以上)并向上移动时,一般表示为股市处于多头行情中,可以买入或持股;
 2、当DIF和MACD均大于0(即在图形上表示为它们处于零线以上)但都向下移动时,一般表示为股票行情处于退潮阶段,股票将下跌,可以卖出股票和观望 ;
 3、当DIF和MACD均小于0(即在图形上表示为它们处于零线以下)并向下移动时,一般表示为股市处于空头行情中,可以卖出股票或观望。
 4、当DIF和MACD均小于0时(即在图形上表示为它们处于零线以下)但向上移动时,一般表示为行情即将启动,股票将上涨,可以买进股票或持股待涨。
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二、DIF和MACD的交叉情况
 1、当DIF与MACD都在零线以上,而DIF向上突破MACD时,表明股市处于一种强势之中,股价将再次上涨,可以加码买进股票或持股待涨,这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。

 2、当DIF与MACD都在零线以上,而DIF却向下突破MACD时,表明股市即将由强势转为弱势,股价将大跌,这时应卖出大部分股票而不能买股票,这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。

 3、当DIF和MACD都在零线以下,而DIF向上突破MACD时,表明股市即将转强,股价跌势已尽将止跌朝上,可以开始买进股票或持股,这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。

 4、当DIF和MACD都在零线以下,而DIF向下突破MACD时,表明股市将再次进入极度弱市中,股价还将下跌,可以再卖出股票或观望,这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。
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三、MACD指标中的柱状图分析
 在股市电脑分析软件中(如钱龙软件)通常采用DIF值减DEA(即MACD、DEM)值而绘制成柱状图,用红柱状和绿柱状表示,红柱表示正值,绿柱表示负值。
 用红绿柱状来分析行情,既直观明了又实用可靠。
 1、当红柱状持续放大时,表明股市处于牛市行情中,股价将继续上涨,这时应持股待涨或短线买入股票,直到红柱无法再放大时才考虑卖出。
 2、当绿柱状持续放大时,表明股市处于熊市行情之中,股价将继续下跌,这时应持币观望或卖出股票,直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。
 3、当红柱状开始缩小时,表明股市牛市即将结束(或要进入调整期),股价将大幅下跌,这时应卖出大部分股票而不能买入股票。
 4、当绿柱状开始收缩时,表明股市的大跌行情即将结束,股价将止跌向上(或进入盘整),这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。
 5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时,这是股市转市信号之一,表明股市的上涨行情(或高位盘整行情)即将结束,股价将开始加速下跌,这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。
 6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时,这也是股市转市信号之一,表明股市的下跌行情(或低位盘整)已经结束,股价将开始加速上升,这时应开始加码买入股票或持股待涨。
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第三节 MACD的特殊分析方法
 一、形态法则

 1、M头W底等形态
 MACD指标的研判还可以从MACD图形的形态来帮助研判行情。
 当MACD的红柱或绿柱构成的图形双重顶底(即M头和W底)、三重顶底等形态时,也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研判。例如:

 2、顶背离和底背离
 MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。MACD指标的背离有顶背离和底背离两种。

 (1)顶背离
 当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高,股价一直在向上涨,而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低,即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低,这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号,表明股价短期内即将下跌,是卖出股票的信号。

 (2)底背离
 底背离一般出现在股价的低位区。当股价K线图上的股票走势,股价还在下跌,而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高,即当股价的低点比前一次低点底,而指标的低点却比前一次的低点高,这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号,表明股价短期内可能反弹向上,是短期买入股票的信号。

 在实践中,MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠,股价在高价位时,通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转,而股价在低位时,一般要反复出现几次背离后才能确认。因此,MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离,这点投资者要加以留意。

 3、趋势线、压力线

 二、分析周期法则
 绿柱状间隔时间越长,未来上涨力度越大和时间越长
 红柱状维持时间越长,未来下跌空间和力度越大,时间越长

 三、分析参数的修改原则

 四、均线为先法则

第四节 MACD指标的实战技巧

 MACD指标的实战技巧主要集中在MACD指标的“金叉”、“死叉”以及MACD指标中的红、绿柱状线的情况等两大方面。下面以分析家软件上的日参数为(26,52,52)的MACD指标来揭示MACD指标的买卖和观望功能。(注:MACD指标在钱龙软件和分析家软件上指标参数选取及使用方法一样)。

 一、 买入信号
 (一)DIF线和MACD线的交叉情况分析

 1、0值线以下区域的弱势“黄金交叉”

 当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域同时向下运行很长一段时间后,当DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近 MACD线时,如果DIF线接着向上突破MACD线,这是MACD指标的第一种“黄金交叉”。它表示股价经过很长一段时间的下跌,并在低位整理后,一轮比较大的跌势后、股价将开始反弹向上,是短线买入信号。对于这一种“黄金交叉”,只是预示着反弹行情可能出现,并不表示该股的下跌趋势已经结束,股价还有可能出现反弹行情很快结束、股价重新下跌的情况,因此,投资者应谨慎对待,在设置好止损价位的前提下,少量买入做短线反弹行情。如图(7–1)所示。

 2、0值线附近区域的强势“黄金交叉”

 当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线附近区域时,如果DIF线在MACD线下方、由下向上突破MACD线,这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示股价在经过一段时间的涨势、并在高位或低位整理后,股价将开始一轮比较大的上涨行情,是中长线买入信号。它可能就预示着股价的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始,这是投资者买入股票的比较好的时机。对于这一种“黄金交叉”,投资者应区别对待。
 〔1〕当股价是在底部小幅上升,并经过了一段短时间的横盘整理,然后股价放量向上突破、同时MACD指标出现这种金叉时,是长线买入信号。此时,投资者可以长线逢低建仓。
 〔2〕当股价是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上升行情,并经过上涨途中的比较长时间的中位回档整理, 然后股价再次调头向上扬升、同时MACD指标出现这种金叉时,是中线买入信号。

 3、0值线以上区域的一般“黄金交叉”

 当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线以上区域时,如果DIF线在MACD线下方调头、由下向上突破MACD线,这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示股价经过一段时间的高位回档整理后,新的一轮涨势开始,是第二个买入信号。此时,激进型投资者可以短线加码买入股票;稳健型投资者则可以继续持股待涨。

 (二)柱状线分析
 1、红色柱状线
 红色柱状线的放出,表明市场上的多头力量开始强于空头力量,股价将开始一轮新的涨升行情,是一种比较明显的买入信号。对于这种买入信号,投资者也应从三个方面进行分析。
 (1)当DIF线和MACD线都在0值线以上区域运行,说明股市是处于多头行情中,股价将继续上涨。当MACD指标在0值线上方经过短暂的回调整理后,红柱状线再次放出时,投资者可继续持股做多,空仓者可逢低买入。
 (2)当DIF线和MACD线都在0值线以下区域运行,说明股市处于空头行情中,股价将继续下跌探底。当MACD指标中的绿柱线经过很长一段时间的低位运行,然后慢慢收缩后,如果红柱状线出现时表明股价可能出现反弹但中长期下跌趋势并没有完全改变。此时,激进型投资者可以在设置好止损点的前提下短线少量买入股票;稳健型投资者则可以继续持币观望。
 (3)当DIF线和MACD线都在0值线以下区域运行,但这两条线在低位经过一次“黄金交叉”后,其运行方向开始同时向上并越来越向上靠近0 值线时,如果此时红柱状线开始放出(特别是第二次放出),表明股价经过长时间的整理后,下跌趋势已经结束,股价在大量买盘的推动下将开始一轮新的上升行情。这也是投资者中长线买入股票的一个较好时机。此时,投资者应及时买入股票或持股待涨。当MACD指标中的DIF线和MACD线在0值线附近运行了很长一段时间后,绿色柱状线构成一底比一底高的双底形态时,表明股价的长期下跌趋势可能结束,股价将在成交量的配合下,开始一轮新的中长期上升行情。此时,投资者可以开始逢低分批建仓。

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第五节 MACD总结

 以上是一般的大家常用的MACD的用法;
 总结如下:

  MACD的基本研判技巧法则有:

  原则1:若DIF>0,DEA>0,此时的走势属于多头背景;若DIF<0,DEA<0,此时的走势属于空头背景,在实战操作思维上,主仓位应该与市场背景保持一致。

  原则2:DIF与DEA形成黄金交叉,即BAR由负变正时为买进信号;当DIF与DEA由负变正时,也是买进信号。如果此时标的物趋势向上,可靠性较强。

  原则3:DIF与DEA形成反动交叉,即BAR由正变负时为卖出信号;当DIF与DEA由正变负时,也是卖出信号。如果此时标的物趋势向下,可靠性较强。

  原则4:当股票价格已经出现一段上涨后,再度创出新高时,此时DIF与DEA没有出现新高点,要防止股价见顶。

  原则5:当股票价格已经出现一段下跌后,再度创出新低时,此时DIF与DEA没有出现新低点,要注意股价见底。

  原则6:高价位时,两次反动交叉要防止大跌;低价位时,两次黄金交叉要注意止跌;此时的成交量或者反向的消息面对股价影响特别大。

  原则7:当BAR>0时,若BAR线变平缓时是短线卖出信号;当BAR<0时,若BAR线变平缓时是短线吸纳信号。

  原则8:当大盘处于牛皮盘整时,股价上下波动不大,MACD指标准确率较高;同时用MACD指导操作还应该多考虑与成交量 KDJ的组合。

  原则9:无论你在实战中采用何种操作方法MACD都是短线买卖时必须参考的指标。

  【补充】下面我们来说一下使用MACD指标所应当遵循的基本原则:

  1.当DIF和DEA处于0轴以上时,属于多头市场,DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。DIF线自上而下穿越DEA线时,如果两线值还处于0轴以上运行,仅仅只能视为一次短暂的回落,而不能确定趋势转折,此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。

  2.当DIF和DEA处于0轴以下时,属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号,DIF线自下而上穿越DEA线时,如果两线值还处于0轴以下运行,仅仅只能视为一次短暂的反弹,而不能确定趋势转折,此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。

     3.柱状线收缩和放大。一般来说,柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱,当柱状线颜色发生改变时,趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中,这一观点并不能完全成立。

  4.形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态,如头肩顶、双头等,应当保持警惕;而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时,应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主,MACD线为辅。当价格持续升高,而MACD指标走出一波比一波低的走势时,意味着顶背离出现,预示着价格将可能在不久之后出现转头下行,当价格持续降低,而MACD指标却走出一波高于一波的走势时,意味着底背离现象的出现,预示着价格将很快结束下跌,转头上涨。

  5.牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行,而是保持水平方向的移动时,我们称之为牛皮市道,此时虚假信号将在MACD 指标中产生,指标DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁,同时柱状线的收放也将频频出现,颜色也会常常由绿转红或者由红转绿,此时MACD指标处于失真状态,使用价值相应降低。

  在众多的技术指标中,MACD是一种既简单又实用的指标之一,比较适合初涉股海又想掌握一定技术指标的中小投资者使用。下面就谈谈MACD的运用法则:

  1、利用DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值进行行情预测。

  (1)DIF和DEA均为正值时,属多头市场,DIF向上突破DEA是买入信号,DIF向下跌破DEA只能认为是回档。

  (2)DIF和DEA均为负值时,属空头市场,DIF向下突破DEA是卖出信号,DIF向上突破只能认为是反弹。

  用DIF的曲线形状进行分析,主要是利用指标相背离的原则。具体为:如果DIF的走向与股价走向相背离,则是采取具体行动的时间。

  但是,根据以上原则来指导实际操作,准确性并不能令人满意。综合运用5日、10日均价线,5日、10日均量线和MACD,其准确性大为提高。
  (1)股价在经过漫长的下跌后,开始筑底,随后股价开始缓慢回升,5日、10日均价线,5日、10日均量线和MACD都出现黄金交叉点,简称三金叉,这时是股价见底的信号,而交叉的次数越多,且见底部不断提高,则准确性越高,该股即将走出一波上升行情。如:0933神火股份(行情论坛),在2000年1 月5日,该股5日、10日均价线,5日、10日均量线和MACD同时在底部金叉,即三金叉出现,此时即为介入的最佳时机,随后该股出现了一波强劲的上攻行情,在3个月时间内,股价由10.69元上升到17.50元,升幅达70%。

  (2)当股价经过一轮大涨,受到众多中小投资者的追捧,主力开始派发,这时出现5日、10日均价线,5日、10日均量线和MACD同时死叉,则是卖出的最佳时机,这时若稍有迟疑,股价便会一泻千里。如0722金果实业(行情论坛),因2000年3月9日三死叉出现,是强烈的卖出信号,随后股价展开一轮暴跌,在短短2个月内,由27.17元跌至13.46元,跌幅惊人。主力出逃后,随之而后的是连续阴跌。
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四、【随机指标KDJ】

 随机指标(KDJ)由George C Lane创制。它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点,用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度。KDJ指标考虑的不仅是收盘价,而且有近期的最高价和最低价,这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点。公式的推导过程如图所示:随机指数以K、D、J三个符号表示。

  随机指标KDJ最先使用于期货,后来被引用到股市进行短线套利操作,随机指标综合了动量观念,强弱指标与移动平均线的优点,具有较强的实用性,并成为职业机构进行小盘股套利与主力对控盘股进行摊低筹码操作的重要指标。

  随机指标一般通过一个特定周期(通常为9天)内出现过的最高价,最低价及最后一天的收盘价这三个数字来计算最后一天的未成熟随机值。随机指标的随机观念远比平均移动线实用,对于掌握中短期的行情走势非常准确。

应用原则:

(1).当白色的K值在50以下的低水平,形成一底比一底高的现象,并且K值由下向上连续两次交叉黄色的D值时,股价会产生较大的涨幅。

(2).当白色的K值在50以上的高水平,形成一顶比一顶低的现象,并且K值由上向下连续两次交叉黄色的D值时,股价会产生较大的跌幅。

(3).白色的K线由下向上交叉黄色的D线失败转而向下探底后,K线再次向上交叉D线,两线所夹的空间叫做向上反转风洞。如图所示,当出现向上反转风洞时股价将上涨。如另图所示,反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。

(4).K值大于80,短期内股价容易向下出现回档;K值小于20,短期内股价容易向上出现反弹;但在极强、极弱行情中K、D指标会在超买、超卖区内徘徊,此时应参考VR、ROC指标以确定走势的强弱。

(5).在常态行情中,D值大于80后股价经常向下回跌;D值小于20后股价易于回升。在极端行情中,D值大于90,股价易产生瞬间回档;D值小于15,股价易产生瞬间反弹。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。

(6).J值信号不常出现,可是一旦出现,可靠性相当高。当J值大于100时,股价会形成头部而出现回落;J值小于0时,股价会形成底部而产生反弹。

KDJ的基本看盘技巧:

  1、当K值大于D值,表示目前是上涨的趋势,因此在图形上K线向上突破D线时,即为买进信号;当K值小于D值,表示目前是下降的趋势,因此在图形上K线向下突破D线时,即为卖出信号。

  2、当D值跌至10-15时是良好的短线买进时机,若高至85-90时属于卖出信号。

  3、当K值大于80时,为强烈卖出信号,K值小于20时,为强烈的买进信号;当周K线小于20时为少见的买进信号,当周K线大于80时为力断卖出信号。

  4、K线与D线在高档二次交叉则行情将大跌,在低档二次交叉则行情将打仗。

  5、KDJ不适合大盘弱时使用,不适合流通盘子小的个股使用,不适合冷门股使用;比较适合大盘强时使用,比较适合主力控盘时使用个股使用,比较适合热门个股使用。

MACD与KDJ的结合

  一般情况下,职业机构把MACD与KDJ的结合加权同时考虑成交量来进行强市短线套利和选择中线个股的买卖点。这个方法是职业机构使用频率最多,准确率较高的方法,是套利投资者必须熟练使用的方法。

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五.【分时走势图】

 分时走势图也叫即时走势图,它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间,纵轴的上半部分是股价或指数,下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。

 1.指数分时走势图

 以上证指数为例(如图所示)图中白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数,也就是加权数。黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少,将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。

 参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系,可以得到以下信息:

 当指数上涨,黄色曲线在白色曲线走势之上时,表示发行数量少(盘小)的股票涨幅较大;而当黄色曲线在白色曲线走势之下,则表示发行数量多(盘大)的股票涨幅较大。

 当指数下跌时,如果黄色曲线仍然在白色曲线之上,这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅;如果白色曲线反居黄色曲线之上,则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。

 红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱增长,表示买盘大于卖盘,指数将逐渐上涨;红柱缩短,表示卖盘大于买盘,指数将逐渐下跌。绿柱增长,指数下跌量增加;绿柱缩短,指数下跌量减小。黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。

 2.个股分时走势图
 如图所示白色曲线表示该种股票的分时成交价格。黄色曲线表示该种股票的平均价格。黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。

 下面是分时走势图中经常出现的名词及含意:

 外盘:成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。内盘:成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。当外盘累计数量比内盘累计数量大很多,而股价也在上涨时,表明很多人在抢盘买入股票。当内盘累计数量比外盘累计数量大很多,而股价下跌时,表示很多人在抛售股票。

 买一,买二,买三为三种委托买入价格,其中买一为最高申买价格。卖一,卖二,卖三为三种委托卖出价格,其中卖一为最低申卖价格。委买手数:是指买一,买二,买三所有委托买入手数相加的总和。委卖手数:是指卖一,卖二,卖三所有委托卖出手数相加的总和。委比:委买委卖手数之差与之和的比值。 委比旁边的数值为委买手数与委卖手数的差值。当委比为正值时,表示买方的力量比卖方强,股价上涨的机率大;当委比为负值的时候,表示卖方的力量比买方强,股价下跌的机率大。量比:当日总成交手数与近期平均成交手数的比值。如果量比数值大于1,表示这个时刻的成交总手量已经放大;若量比数值小于1,表示这个时刻成交总手萎缩。现手:已经成交的最新一笔买卖的手数。在盘面的右下方为即时的每笔成交明细,红色向上的箭头表示以卖出价成交的每笔手数,绿色箭头表示以买入价成交的每笔手数。
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六【头部】

 近几天来头部观点尘嚣直上,我们就应该好好的研究下大家都在谈论的头部是个什么样的概念,相信真正对头部有深入分析与理解的人不多。

 1、头部是一个时空概念。

 什么意思,时间上讲是头部的形成是一个过程,过程就要花时间,头部不是一个时点;空间上讲头部是一个区间,头部区间。

 2、头部与疑似头部

 趋势确立之后头部就只有一个,其他的都是疑似头部。有意义的头部是有杀伤力的头部,是中长期头部,是转势的头部,是大多数个股无法抗衡的头部。大跌不一定是头部,但是头部往往伴随着大跌。
 判断大盘头部一是*均线系统,大盘是最大的牛股,一定符合牛股主升段牛股法则,没有跌破5天线说头部是幻想头部,跌破5田线要认为是疑似头部,收复5天线则取消疑似;二是大盘自相似法则,大盘历史走势有很大的参考价值,因为大主力就是*他们来做盘的。

 3、疑似头部、头部渐近时是走还是留?

 抄底逃顶为散户追求之最大目标,实际上每次大行情都不是机构大主力做上去将自己套住套死,逃得快固然可喜,但不要比主力跑得更快,不要自己吓自己,真正的下跌跑还来得及么?从历史经验来看,头部形成之后大多还有反抽的机会,最差的就是反抽20线,强一点的还反抽10、5日线;冲高之后的10、20线比很多逃跑的价格还要高。这样亲眼目睹了头部的来临,不比逃离幻想的头部更塌实么?关键的是这样就可以不被半路吓出来。

 4、头部或疑似头部信号出现时做什么样的股票?

 这个问题应该问主力才是,因为他们更关心头部,更关心头部来临之后怎么办。主力做什么我们做什么就行了。主力会做什么呢?当然是出货忙,怎么出?牛市当然是拉高出,没有拉高就出货,没几个主力会这么傻。头部信号出现之后更应该做强势股。为什么不做弱势股?弱势股说明主力实力较弱、信心不足,积弱难返,它要做行情必须首先修复图形,这个过程耗钱耗时,真要头部来临怕是不会给它那么多的修复时间。这个时候才是做短平快的时候。什么样的股票才算强势股?一是必须均线顺;二必须收盘在5日均线之上;三必须勇于创新高。认为涨多了涨高了不要追(当然不是离线三阳以上个股)的观点需要及时修正才行。

 5、大牛对大头。
 
 大牛市对应大的头部。2245点的头部是个什么形态?三重顶,本波行情自998点以来超越历史任何牛市,头部形态更是复杂,说不定到2008年还在大的头部形态构筑之中

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打铁系列2-看图之MA与BIAS

一.移动均线与乖离率
                                   
1.移动平均线(MA)Moving Average
    移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础,采用统计学中“移动平均”的原理,将一段时期内的股票价格平均值连成曲线,用来显示股价的历史波动情况,进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。移动平均线依计算周期分为短期(如5日、10日)中期(如30日) 和长期(如60日、120日)移动平均线。
    移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种,最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。计算方法:计算公式如图。C为每日收盘价。 n为计算周期。一般n定为5,10,30,60……最常用的是五日、十日和三十日的移动平均线。移动平均线通常与股价线一同使用。
 
2.移动平均线所表示的意义:
(1). 在上升行情初期,短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线,形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。如图所示黄色的5日均线上穿紫色的10 日均线形成的交叉;10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。
(2). 当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。如图所示黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉;10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。
(3). 在上升行情进入稳定期,5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列,向右上方移动,称为多头排列。预示股价将大幅上涨。
(4). 在下跌行情中,5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列,向右下方移动,称为空头排列,预示股价将大幅下跌。
(5). 在上升行情中股价位于移动平均线之上,走多头排列的均线可视为多方的防线;当股价回档至移动平均线附近,各条移动平均线依次产生支撑力量,买盘入场推动股价再度上升,这就是移动平均线的助涨作用。
(6). 在下跌行情中,股价在移动平均线的下方,呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线,当股价反弹到移动平均线附近时,便会遇到阻力,卖盘涌出,促使股价进一步下跌,这就是移动平均线的助跌作用。
(7). 当移动平均线由上升转为下降出现最高点,和由下降转为上升出现最低点时,是移动平均线的转折点。预示股价走势将发生反转。
 
3.葛南维移动平均线八大法则(如图所示)
(1)移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头,而股价从移动平均线下方向上方突破,为买进信号。
(2)股价位于移动平均线之上运行,回档时跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
(3)股价位于移动平均线之上运行,回档时跌破移动平均线,但短期移动平均线继续呈上升趋势,此时为买进时机。
(4)股价位于移动平均线以下运行,突然暴跌,距离移动平均线太远,极有可能向移动平均线靠近(物极必反,下跌反弹),此时为买进时机。
(5)股价位于移动平均线之上运行,连续数日大涨,离移动平均线愈来愈远,说明近期内购买股票者获利丰厚,随时都会产生获利回吐的卖压,应暂时卖出持股。
(6)移动平均线从上升逐渐走平,而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重,应卖出所持股票。
(7)股价位于移动平均线下方运行,反弹时未突破移动平均线,且移动平均线跌势减缓,趋于水平后又出现下跌趋势,此时为卖出时机。
(8)股价反弹后在移动平均线上方徘徊,而移动平均线却继续下跌,宜卖出所持股票。以上八大法则中第三条和第八条不易掌握,具体运用时风险较大,在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机,可以参照下面介绍的乖离率来解决。
 
4.移动平均线的买进时机:
(1)股价曲线由下向上突破5日、10日动平均线,且5日均线上穿 10 日均线形成黄金交叉,显现多方力量增强,已有效突破空方的压力线,后市上涨的可能性很大,是买入时机。
(2)股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线,且三条移动平均线呈多头排列,显现说明多方力量强盛,后市上涨已成定局,此时是极佳的买入时机。
(3)在强势股的上升行情中,股价出现盘整,5日移动平均线与 10 日移动平均线纠缠在一起,当股价突破盘整区,5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。
(4)在多头市场中,股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线,且30日移动平均线仍向右上方挺进,说明股价下跌是技术性回档,跌幅不致太大,此时为买入时机。
(5)在空头市场中,股价经过长期下跌,股价在5日、10日移动平均线以下运行,恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌,乖离率增大,此时为抢反弹的绝佳时机,应买进股票。
 
5.移动平均线的卖出时机:
(1). 在上升行情中,股价由上向下跌破5日、10日移动平均线,且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉,30日移动平均线上升趋势有走平迹象,说明空方占有优势,已突破多方两道防线,此时应卖出持有的股票,离场观望。
(2). 股价在暴跌之后反弹,无力突破10日移动平均线的压力,说明股价将继续下跌,此时为卖出时机。
(3). 股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线,且30日移动平均线有向右下方移动的趋势,表示后市的跌幅将会很深,应迅速卖出股票。
(4). 股价经过长时间盘局后,5日、10日移动平均线开始向下,说明空方力量增强,后市将会下跌,应卖出股票。
(5). 当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折,预示后市将会有一段中级下跌行情,此时应卖出股票。
(6). 股价下跌反弹时,股价向上逐次攻破5日,10日、30日均线,当股价在10日移动平均线上方运行,与10日移动平均线之间的距离突然拉大,且K线出现射击之星,表示近期内获利盘丰厚,多方力量转弱,空方力量增强,反弹将结束,此时应抛出所持股票。
 
6.乖离率(BIAS)
    乖离率又称为y值,是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。它的理论基础是:不论股价在移动平均线之上或之下,只要偏离距离过远,就会向移动平均线趋近,据此计算股价偏离移动平均线百分比的大小来判断买卖时机。计算公式如图:式中的N日按照选定的移动平均线的日数确定,一般定为5或10。
    由计算公式可以看出,当股价在移动平均线之上时,称为正乖离率,反之称为负乖离率;当股价与移动平均线重合,乖离率为零。在股价的升降过程中,乖离率反复在零点两侧变化时,数值的大小对未来股价的走势分析具有一定的预测功能。正乖离率超过一定数值时 ,显示短期内多头获利较大,获利回吐的可能性也大,呈卖出信号;负乖离率超过一定数值时,说明空头回补的可能性较大,呈买入信号。
 
7.买卖原则:
    在个股中无论是上涨行情还是下跌行情,只要趋势稳定乖离率都将波动在一个常态范围内,若超出常态则可视为乖离率过大,股价将向移动平均线靠近,因各种股价价位不同其常态波动范围无法确定,但在计算机图表中可看出个股乖离率的波动范围。其它规律大致相同。
(1). 如图《四川长虹》,白色曲线是5日乖离率;黄色曲线是10日乖离率。其5日乖离率波动常态为正负10。在持续稳定的上升行情中,5日,10日乖离率均在0轴线之上,且10日乖离率在5日乖离率之上,当股价横盘整理或回调时,5日乖离率向下移动,在接近或略低于0轴位即向上反弹,说明股价的上升趋势没有改变,可继续持有。
(2). 在超跌反弹行情中,以《深发展》为例(其下跌时5日乖离率常态范围可视为正负5),5日10日乖离率均在0轴位之下,且5日乖离率线在 10日乖离率线之上,当5日乖离率超过负的常态值时,发生反弹。当5日乖离率随反弹的股价上升接近或超过正的常态数值时,反弹将结束。
(3). 在上涨行情中,以《天津磁卡》为例,其常态范围波动在正负5之间。5日乖离率超过正的常态数值,且与股价出现顶背离时,即股价创出新高而5日乖离率无法创出新高,反而走出一波比一波的形态。可视为头部信号,应适时卖出股票。
(4). 在下跌行情中,以《深万科》为例,其常态波动范围在正负7之间。5日乖离率超过负的常态数值,且与股价出现底背离时,即股价创出新低而5日乖离率未创出新低,反而走出一波比一波高的形态。可视为底部信号,可逢低购入股票。
 
8.对上证指数而言,乖离率有以下具体表现:
(1). 5日乖离率波动的常态范围在正负2之间。
(2). 在持续上升行情中,5日、10日乖离率均在 0轴位之上,且10日乖离率在5日乖离率之上,5日乖离率接近或略超过正2时,指数将横盘或回调整理。整理过程中,5日乖离率调头向下,在接近或略低于0轴位时,即反弹向上,说明上升趋势没有改变。
(3). 在上升行情中,当5日乖离率超过正5,可视为转势信号,此时应密切注视指数变化;当5日乖离率与指数出现顶背离时,可视为顶部信号,此时应尽快离场观望。
(4). 在下跌行情中,5日乖离率超过负6时,将有反弹发生。在反弹过程中,5日10日乖离率均在0轴位之下,且5日乖离率在10日乖离率之上,当5日乖离率向上超过正2 时,反弹将结束。
(5).在下跌行情中,5日乖离率大大超过负的常态范围,且指数与5日乖离率出现底背离时,既指数创出新低而5日乖离率却走出一波比一波高的形态,说明大盘触底成功,可适时介入。
 
9.对深圳成分指数而言其乖离率具体表现如下:
(1). 5日乖离率波动的常态范围在正负7之间。
(2). 在持续多头行情中,5日、10日乖离率均在 0轴位之上,且10日乖离率在5日乖离率之上,5日乖离率接近或略超过正7时,指数将横盘或回调整理。整理过程中,5日乖离率调头向下,在接近或略低于0轴位时,即反弹向上,说明上升趋势没有改变。
(3). 在稳步攀升的多头行情中,5日乖离率在常态范围波动,即说明上升行情稳定;若5日乖离率大于正7,则可视为转势信号,此时应密切观察股价变化,如果出现顶背离,既指数创出新高而5日乖离率走出一波比一波低的形态。则可视为头部,应尽快离场观望。
(4). 在下跌行情中,5日乖离率超过负7,将有反弹发生。在反弹过程中,5日10日乖离率均在0轴位之下,且5日乖离率在10日乖离率之上。当5日乖离率向上超过0 时,反弹将结束。
(5). 在下跌行情中,5日乖离率大大超过负的常态值,且指数与5日乖离率出现底背离时,既指数创出新低,而5日乖离率走出一波比一波高的形态,说明大盘触底成功,可适时介入。
 
以上数字仅仅是参考值,投资者应在实践中根据个股乖离率的波动常态来确定自己的操作规律。
 

打铁系列1-看图之K线

一.K线图-单根线                                      
 K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法,后被引入股市。K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点,蕴涵着丰富的东方哲学思想,能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化,预测后市走向较准确,是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。
 
 其记录方法如下:(如图所示)日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即:开盘价,收盘价,最高价,最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时,则开盘价在下收盘价在上,二者之间的长方柱用红色或空心绘出,称之为阳线;其上影线的最高点为最高价,下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时,则开盘价在上收盘价在下,二者之间的长方柱用黑色或实心绘出,称之为阴线,其上影线的最高点为最高价,下影线的最低点为最低价。根据K线的计算周期可将其分为日K 线,周K线,月K线,年K线.所谓周K线是指以周一的开盘价,周五的收盘价,全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价,最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图。
 
 周K线,月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说,众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。根据开盘价与收盘价的波动范围,可将K线分为极阴、极阳,小阴、小阳,中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围如图所示。极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右; 小阴线和小阳线的波动范围一般0.6--1.5%;中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%;大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。
 
 下面以带有成交量的分时走势图,分别说明数种典型的单个日K线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了股价的全天走势,不同的走势形成了不同种类的K线,而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义。
 
【1.小阳星】:
全日中股价波动很小,开盘价与收盘价极其接近,收盘价略高于开盘价。小阳星的出现,表明行情正处于混乱不明的阶段,后市的涨跌无法预测,此时要根据其前期K线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断(见后面K线组合部分的介绍)。
【2.小阴星】:
小阴星的分时走势图与小阳星相似,只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软,发展方向不明。
【3.小阳线】:
其波动范围较小阳星增大,多头稍占上风,但上攻乏力,表明行情发展扑朔迷离。
【4.上吊阳线】:
如果在低价位区域出现上吊阳线,如图所示,股价表现探底过程中成交量萎缩,随着股价的逐步攀高,成交量呈均匀放大事态,并最终以阳线报收,预示后市股价看涨。如果在高价位区域出现上吊阳线,股价走出如图所示的形态,则有可能是主力在拉高出货,需要留心。
【5.下影阳线】:
它的出现,表明多空交战中多方的攻击沉稳有力,股价先跌后涨,行情有进一步上涨的潜力。
【6.上影阳线】:
显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作,说明此时浮动筹码较多,涨势不强。
【7.穿头破脚阳线】:
股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势,并出现逐波上攻行情,股价在成交量的配合下稳步升高,预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线,股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时,预示次日可能跳空高开后低走。还有一种情况,股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时,可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客,然后轻松拉高,后市可能继续看涨。
【8.光头阳线】:
光头阳线若出现在低价位区域,在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大,预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中,表明后市继续看好。
【9.光脚阳线】:
表示上升势头很强,但在高价位处多空双方有分歧,购买时应谨慎。
【10.上影阳线】:
表示多方上攻受阻回落,上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不明朗。
【11.光头光脚阳线】:
表明多方已经牢固控制盘面,逐浪上攻,步步逼空,涨势强烈。
【12.小阴线】:
表示空方呈打压态势,但力度不大。
【13.光脚阴线】:
光脚阴线的出现表示股价虽有反弹,但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。
【14.光头阴线】:
如果这种线型出现于低价位区,说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象,但力度不大。
【15.下影阴线、下影十字星、T形线】:
这三种线型中的任何一种出现在低价位区时,都说明下档承接力较强,股价有反弹的可能。
【16.上影阴线、倒T形线】:
这两种线型中的任何一种出现在高价位区时,说明上档抛压严重,行情疲软,股价有反转下跌的可能;如果出现在中价位区的上升途中,则表明后市仍有上升空间。
【17.十字星】:
这种线型常称为变盘十字星,无论出现在高价位区或低价位区,都可视为顶部或底部信号,预示大势即将改变原来的走向。
【18.大阴线】:
股价横盘一日,尾盘突然放量下攻,表明空方在一日交战中最终占据了主导优势,次日低开的可能性较大。如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情,这说明空方已占尽优势,多方无力抵抗,股价被逐步打低,后市看淡。

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二.K线图-组合K线
                                     
 K线图谱中蕴涵 着丰富的东方哲学思想,以阴阳之变来表现多空双方“势”的相互转换。单一的K线代表的是多空双方一天之内战斗结果,不足以反映连续的市场变化,多条K线的组合图谱才可能更详尽地表述多空双方一段时间内“势”的转化。多空双方中任何一方突破盘局获得优势,都将形成一段上涨或下跌的行情,这就是所谓的“势在必行”。而随着这种行情的不断发展,又为对方积攒着反攻的能量,也就是“盛极而衰”。研判K线组合图谱的目的,就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化,感受双方“势”的转化,顺势而为,寻找并参与蓄势待发的底部,抱牢大势所趋的上涨股票,规避强弩之末的顶部风险。K线图谱要结合成交量和移动平均线共同使用。成交量是多空双方搏杀过程中能量损耗的表述,移动平均线则是双方进攻与退守的一道道防线。这种图形组合是东方哲学与西方统计学的完美结合。以下结合图例分别介绍。
 
1. 底部的几种K线组合形态
【红三兵】:
在一段暴跌行情之后,空方已无力继续打低股价,股价在低价区呈“一”字形窄幅波动,小阳线与小阴线交替出现,成交量萎缩。经过较长时间整理之后,多方积蓄了足够上升的能量,伴随着成交量的均匀放大,盘面出现连续上升的三根小阳线,使股价突破盘局开始上升。这三根小阳线称为“红三兵”,它的出现预示后市大幅上升的可能性很大。
【圆弧底】:
随着股价逐渐被打低,空方能量消耗极大,多空双方进入对峙阶段,此时股价走势平稳,成交量萎缩。继而多方逐步反攻,伴随着成交量的放大,股价逐步上升,连续突破三条移动平均线的压力,并创出近期新高,说明多方已占据主导优势股价后市必将上涨。
【“V”字形底部】:
当空方连续将股价打低作空能量耗竭时,多方立即发起反攻,不给空方喘息的机会,在成交量的配合下,将股价逐步推高,形成“V”字形上升趋势。
【反转十字星】:
在下跌行情中出现十字星,说明下档承接力较强,随着后面阳线的出现,表明多方不仅在十字星处有效阻挡住空方的进攻,并发起了反攻,此时、可以确认这是"反攻十字星",后市将被多方控制,股价逐渐走高。
【“W”底】
(又叫双重底):空方连续三根阴线,打压能量殆尽,多方发起反攻,在前期密集成交区的高度受阻回落,但股价却未跌破前期低点,接着,多方再次发起反攻,一举突破前期的阻力位,逐步走高。当股价从第二谷底上升超过顶点价格的3%时,可视为有效突破。股价的这种走势形成双底,为后市上升打下伏笔。
【头肩底】:
股价经过长期下跌后,成交量明显减少,股价走缓并略有反弹,成交量略有增加,形成左肩。紧接着继续下跌探底,遇到多方反攻,成交量迅速放大,股价回升超过左肩低价位,形成头尖底,又再次回档下探,形成另一个底部即右肩,此底部不低于头肩底。此后多方反攻,在大成交量的配合下将股价拉起如股价上升超过颈线位3% 则可确认后市的上升走势,其股价上升的最小幅度为底至颈线的股价垂直距离。
【低档位五阳线】:
在低价区域连续出现五条或五条以上的小阳线,说明逢低吸纳者众多,卖盘强劲,底部已经形成,多方蓄积的能量即将爆发,后市上涨的可能性极大。
 
2. 上升途中的几种K线组合形态
 股价一旦确认进入上升趋势,做长线的投资者可以耐心持股静候顶部出现,不必在意上升途中的回档造成一城一池的得失,但对于空仓或轻仓的投资者,在上升途中的回档则是难得的进货补仓机会。
(1)上升途中三重底〔也称为矩形整理〕:
 多方在上升途中遇到空方打压时顽强抵抗,股价虽三次被打低,但却未形成破位,在横盘中形成三个低价区,也就是三重底。这时,多方在巨大成交量的配合下终于打败空方,股价脱离盘局,向上猛冲。
(2)上升途中横盘后的向上跳空缺口:
 股价在多方控制下向上攀升,途中遇空方打压而横盘整理,消化获利盘,清洗浮动筹码后,多方在巨大成交量配合下发起攻击,突破盘局,形成向上的跳空缺口。此时应积极介入,趁势而为。
跳空缺口分为普通缺口、突破缺口、继续缺口和竭尽缺口。
【普通缺口】:
在突破盘局时出现跳空缺口,但很快就被封闭,股价并未走出盘局。
【突破缺口】:
经过长时间的横盘整理之后,在大成交量的配合下,股价突破盘局形成向上的跳空缺口并且未被封闭,其后必有一段上升行情。
【继续缺口】:
通常在股价实现突破后进入下一个整理区域时出现.继续缺口具有加速股价上升或下降的作用,表明股价运行仍将维持原有的趋势。
【竭尽缺口】:
出现于上升或下跌行情的尾声,同时伴有巨大的成交量,是多方或空方的最后一击,一般竭尽缺口出现后行情将发生逆转而回补缺口,因此竭尽缺口的出现可作为行情转向的一种标志。
下面以《哈磁股份》为例分别说明上述缺口。如图所示,哈磁股份经过长时间的横盘整理后,于97年3月7日开始放量上攻以 16.80 元报收,次日以 17.00元开盘,向上跳空0.20元形成突破缺口,股价在持续放大的成交量配合下开始向上攀升。于3 月 24 日 再 次以22.18 元高开高走,形成继续缺口。股价快速上升后进入横盘整理阶段。于4月24日收于29.95元。25日以32.50元高开低走形成竭尽缺口,同时伴有成交量的放大,此时多方攻势已成强弩之末,股价已无力继续上行,形成竭尽缺口后,次日股价开始回落将缺口回补。
【突破前期密集成交区】:
多方带动股价上升途中,遇到前期密集成交区,通过横盘整理消化获利解套盘后在成交量的配合下继续上升。此时为介入时机。
【上涨插入线】:
在上涨途中出现一根或两根阴线后,又出现一根低开高收的阳线,说明这一两根阴线是股价的短期回档,股价将继续走高。
【上升两颗星】:
在上升途中出现小阴线或小阳线,以消化获利盘和解套盘,如果在次日出现成交量放大的阳线,即可以跟进买入股票,股价必将有一段上涨行情。
【超越覆盖线】:
在上升行情中,阳线后出现三、四条阴线,紧接着出现跳空高开并创新高的阳线,同时伴有成交量的放大,表明上涨行情尚未结束,还可继续跟进。
 
3. 顶部确认的几种K线组合形态
【顶部三只乌鸦】:
在上升行情中,经过连续上涨之后,在高区接连出现三根高开低收的阴线,这表明空方已经占据主导地位,卖盘强劲,是股价暴跌的前兆。
【(1)高位下降覆盖线】:
股价连续上扬数天之后,突然高开低收,大阴线覆盖前一日的阳线,表明多方气数已尽,空方反扑开始,大量卖盘涌出,股价即将大跌。
【“M”头】:
多方在高价位区受到空方打压虽有反攻,但已无力将股价继续推高,在空方的打压下形成"M"头,如股价跌破颈线位超过3% 表明空方已占优势,股价即将大跌。其最低量度跌幅以双顶形态的高度由峰值与颈线位之间距离开始计算。
【高位五条阴线组合】:
在高价位区连续出现五条阴线,同时伴有成交量萎缩,说明抛盘增多,多方已经无力推高股价,空方积蓄的能量即将爆发,后市必将下跌。高位区出现射击之星:在上升行情中出现上影线长度为实体长度两倍或两倍以上而下影线很短的阳线或阴线,称为射击星,这是可靠性很高的见顶回落信号。
【头肩顶】:
股价经过长时期上升,遇到获利回吐压力后回跌一段,形成左肩部,此时买盘入场,将股价再次推高,并超过前面的高价位,再次遇到获利盘的压力,跌倒左肩的较低价位,形成头部,这时多方促使股价回升的努力已经没有大成交量的配合,涨势变弱,在接近左肩的高度附近迅即下跌,形成右肩部,若股价下跌超过颈线位3%,则可确认后市必然为下跌趋势,其最低跌幅为头尖顶至颈线的距离。
【神奇数字】:
在1,2,3,5,8,13,21,34……这一串数字之间有着奇异的比例关系,从3以后,前后数字之比越向后越接近0.618的黄金分割率。此规律应用在股价走势上,可出现下面的现象:股价经过连续数十日的上涨,不断创出新高,当出现第八个乃至第十三个高价位是股价随时有下跌的可能。如图中所示的,在第十三个高价位出现后股价开始下跌。
【长十字星】:
当长十字星出现在上升行情的顶部,同时伴有巨大成交量的出现,说明多方上升动能消耗极大,已无力继续推高股价,所以说带有大成交量的长十字星是股价上升乏力、见顶回落的信号。
【高位顺延线】:
在上升行情中,股价见顶回落,出现两根阴线后又拉出一根大阳线,而且包含了前面两根阴线。这根阳线是主力拉高出货的“ 骗线 ”,应当尽快抛出持有的股票。
【岛形反转】:
向上的竭尽缺口与向下的突破缺口在大约相同的价位产生,在两个缺口之间上部的K线图形如同孤立的小岛,此后的股价必将急剧下跌。将缺口之上的筹码牢牢锁在上面,因此称为岛形反转。
【圆弧顶】:
股价上升趋势逐渐减缓K线组合呈平滑的弧形,这种圆弧顶出现在高价位区为转势下跌图形。
【横盘破位下跌】:
股价在高价位区横盘后,多方无力将股价推高,此时卖盘涌出,将股价打下,转入跌势。
 
4. 下降途中的几种K线组合形态假“红三兵”:
 在下跌趋势中出现类似红三兵的三根小阳线,但是,这三根小阳线既无逐步放大的成交量的配合也未突破均线系统的压力,所以切不可认为是转势信号而冒然跟进,防止被套。
【下跌三颗星】:
在持续下跌途中出现三颗无量星状整理K线,并不表明多方已经阻挡住空方的攻势,应为买方的力量不很强,三天之中并未放量突破空方的任何防线,跟进股价将继续下跌。
【下跌途中大阳线】:
在持续下跌的行情中出现一根大阳线,几乎包容了前三根阴线,这条阳线是多方的最后反扑,这是绝好的逃命线,后市即将持续下跌。
【向下跳空缺口】:
向下跳空缺口与向上跳空缺口道理一样,也可分为普通缺口,突破缺口,继续缺口和竭尽缺口。如图所示,这种缺口形成之后,下跌已成定局,应该果断离市。
【下跌三角形】:
股价经过如图所示的三角形区域内波动,多方无力突破三角形的上轨,当股价运行至三角形区域的尖端时,在空方连续打压下无需成交量放大的配合,既使股价进入跌势。
【横盘整理后向下突破】:
在弱市中,股价经过一段下跌之后进入横盘整理,但多方仍然无力推高股价,在空方的打击下向下跳空低开,步入下一轮跌势。

打铁系列4-看盘

无论别人说得多么崇高,多么美好,我都不会忘记提醒自己——找出其中的利益所在。
                                                                                      ----萨特
 
1.庄家试盘的盘面表现及含义
 庄家洗盘过程中, 常在开盘后不久就用对倒的手法将股价小幅打低,来测试盘中浮动筹码的多少。如果立即引来大量的抛盘出场,说明市场中持股心态不稳,浮动筹码较多,不利于庄家推高股价,那么庄家会稍作拉抬后进一步打低股价,以刺激短线客离场,洗清盘面;如果庄家的打压未引出更大的抛盘,股价只是轻微下跌,并且成交量迅速萎缩,说明市场中持股心态稳定,没有大量浮动筹码。当洗盘已经持续了一段时间,且整体看成交量已萎缩到一个较低的水平,若出现这种分时走势图,股价的大幅上升即将出现;洗盘结束后,庄家为了测试散户的追高意愿,会采取小幅高开后放量拉升的手法,观察是否有人跟风买入。假如伴随着成交量的不断放大,股价持续上升,说明散户追高意愿强烈,股价将在庄家与散户合力买盘的推动下步步走高; 相反,如若随着庄家对倒将股价小幅拉高后,盘面表现为价升量缩,股价上升乏力,表明散户追涨意愿并不强烈,庄家很可能反手作空,将股价打低。
 
2.开盘定势
 在多头强势市场中,在开盘第一个10分钟内,多头为了吃到货会迫不及地抢进,而空头为了完成派发也会故意拉抬股价,此时因参与交易的投资者较少,无需大量资金即可造成股价高开高走。如果多方在开盘第二个10分钟内仍猛烈进攻,空方会予以反击,获利回吐盘的涌出将把股价打低。随着参与交易的人数越来越多,在第三个10分钟内股价走势趋于真实,多方若顶住了空方的打压,则股价回落后会再次走高,反之股价将一路下滑。所以,第三个10分钟的走势通常决定了一天的走势。在空头弱势市场中,多头为了吃到便宜货,开盘时就会向下打压,空头也会竭尽全力抛售,导致开盘第一个10分钟内股价急速下滑;在第二个10分钟内,如果空方仍然急不可待,多方会迅速反击,抄底盘的大量介入则会阻挡空方的攻势;在第三个10分钟,多空双方相互争斗的结果则基本决定了一天中股价的走势。
 
3.尾盘效应
 尾盘作为一天交易的终结,历来是多空双方必争之地,大盘最后30分钟的走向极具参考意义。如果大盘经过了一天下跌出现反弹后又调头向下,尾盘的30分钟很可能继续下跌,并导致次日大盘低开低走。所以,当发现尾盘走弱时,应积极沽售,以避开次日的低开;如果尾盘的30分钟涨势肯定,会有层出不断的买盘入场推高股价,使次日高开高走。因此,在久跌、横盘后,当察觉尾市抢盘时应积极介入持仓,以迎接次日的高开;但有些时候的尾市拉高是庄家吸引散户追涨以利于次日出货的手段,例如尖峰集团在大盘处于下跌行情时逆势上行,于97年1月6日借助大盘上涨回升之际,全日成交稀少,尾市突然放量上攻,收于7.02元,涨幅达 9.51%,吸引了大批追涨散户,总成交数为25797手,次日却高开低走,在前收盘价附近顺利出货,全日总成交手数达37651。
 
4.涨跌停板制度下的盘面特点
(1).如何判断涨停板
 股票的未来走势图例所示的《浦东大众》于97年2月17日全日涨停,在买一处有4万多手的巨大买单封住涨停板,抛盘稀少,成交量大幅萎缩,全日成交1万8千余手,说明该股市场普遍看好,庄家实力雄厚,上涨趋势强烈。
 由此可看出,那些封住涨停板早,在封涨停后抛盘立刻减少,成交量极度萎缩,且有巨大买单封住涨停板的股票具备延续上升的能力,可继续持有。相反那些封涨停板较晚,封涨停板后又被巨大抛单打开的股票,其延续上升的能力则较弱。
 如图,《世纪星源》于 97年2月24日上午近收市时涨至涨停板,后又被打开,下午近收市时再次封住涨停直至收盘。说明该股上升势头较弱。果然次日多方虽奋力上攻却无力再封涨停,其上升走势持续近一小时就在空方的打压下逐步走低。
 对于连续封涨停板的股票,不仅要看封涨停板的早晚,买一处封单的数量,更重要的是观察成交量的变化。只要成交量保持在一个相对萎缩状况就可继续持有。因为在封涨停板的情况下,每一笔成交的手数均可视为空方的打压,多方在买一处巨大封单将所有的抛盘统吃。
 成交量的萎缩说明空方无力攻破多方的防线,多方占据了绝对优势。这样的股票就可继续持有。随着涨停板次数的增加,股价大幅飙升获利盘越来越多,为空方积蓄了足够的做空能量。
 此时成交量若放大说明获利盘已涌出,空方对多方开始攻击,在盘面上表现为每一笔成交的手数较前突然增加且连续出现,买一处巨大封单快速减少,甚至将涨停板打开导致股价向下急挫。此时多方也会顽强抵抗放出巨大买单将股价重新拉回涨停板。若一天中涨停板几次被打开,同时伴随着成交量的不断放大,说明多方上攻之势已到强弩之末,应及时抛出持股获利了结.
 如《青岛海尔》,在97年3月23日封住第一个涨停板, 24日再次封住涨停板,这两日中涨停板处均有大买单把守成交量明显缩小,但25日第三个涨停板时一天中涨停板多次被打开且成交量较前明显放大,多方虽奋力抵抗以涨停板报收,但次日空方利用《青岛海尔》公布的送配方案不佳的利空趁势打压,至使该股连续两日以跌停板报收。
 对于涨停的股票不仅要判断其是否具备持续上升的能力,还要判断庄家的意图。
 如《仪征化纤》于97年1月20日开盘不久就封住涨停,涨停后成交量急剧缩小,每笔成交手数仅几十手,在买一处有15万余手买单封住涨停板,全日成交仅六万余手,一切看似正常。但在买二处的2万余手买单却耐人寻味。如果这只股票真的被市场看好,投资者追涨买进决不会为了"省"一分钱而在 15 万手之多的买一后面去排队。那么买二处的2万余手买单就可能是庄家故意堆砌的,其目的就是显示该股大受市场追捧,以吸引投资者跟风买进。由此可判断该股强劲上涨趋势是虚假的,庄家要出货。果然在 1 月21日仍以涨停板开盘,在买一买二买三处仍堆砌大量买单,继续营造跟风者纷纷买进的“火爆”场面,以吸引散户追进。但是每笔几千手的成交量将庄家出货的意图暴漏无疑。庄家在涨停板的位置采用不断撤下先前打入的买单,让过排在后面追涨散户的买单,将股票卖给散户,同时再重新输入买单以维持巨大的封盘量,继续吸引散户跟进。在价格一致时间优先的交易原则下,源源不断地将股票卖出。开盘约10分钟后涨停板被打开,庄家将股价维持在上涨5%左右顺利出货,全日成交22万7千余手。较前日增加16万手。
 
(2).跌停板的股票何时介入
 与涨停板的盘面表现一样,只要封住跌停板的时间早,封盘数量巨大,卖盘稀少,成交量急剧萎缩,则该股的下跌趋势就没有改变。相反在一个或几个跌停板后,成交量突然放大,将封跌停板的卖单一口或几口吃掉,说明在股价连续下跌的过程中,多方积蓄了足够的能量,抄底盘的涌入必将引起股价反弹,此时为介入时机。
 如《福耀玻璃》96年 12月18日,以跌停板开盘,开盘后不久跌停板被打开,但空方很快将股价打低重新封住跌停板。此时成交量极度萎缩。中午近收市时,突然大笔买单入场,多方再次发起攻击并打开跌停板,伴随着成交量的逐步放大,股价被节节推高,尾市以涨停板报收,全天涨幅达20%。
 
5.如何看大盘
 绝大多数散户投资者在一天的交易中,对股票价格走势变化的了解主要依靠大盘提供的数据信息。那么如何从这些闪闪烁烁,跳动变幻的数字中得到我们所需要的信息呢?
 
 首先看看大盘所提供的项目:它包括,今开盘,最高价,最低价,卖出价,最新价,现手,买盘量,卖盘量,成交量,涨跌幅度等。这些项目显示的数据不仅展现了各个股票价格每时每刻的变化,还从方方面面向您提供了判断股价走势趋势的重要参考资料。下面将逐一说明。
 
 今开盘是参与交易的投资者经过一夜思考,在参考前收盘价的基础上,多空双方竞价交易达成共识所形成的价格。若开盘价低于前收盘价,且低开低走,说明空方已占优势,股价将一路下行,即使产生反弹,堆积在开盘价处参与早晨竞价交易的大量卖盘以及前收盘价,将成为多方反攻的阻力位。若开盘价高于前收盘价,且高开高走,说明多方占据优势,股价在上升中回挡跌落至开盘价处,堆积在此的大量买盘以及前收盘价,将对股价起到支撑作用。
 
 大盘中出现的最高价,最低价对股价的走势同样可起支撑或阻力作用。盘中股价之所以创下高点以后回落,说明高点处有明显的卖盘积压,当股价遇阻回落又再次上升至前高点时,将遇到堆积在此处的卖盘抛压,多方只有吃尽所有抛盘,才能突破前高点的阻力位继续上行。多方若有效突破阻力,则在此遗留的未成交买盘就成了股价上涨回落的支撑力量。
 
 与此原理相同,股价形成的最低点则是多空双方搏杀之后多方占优的标志,也是多方抵抗空方攻击的最后支撑。股价一旦跌破前次低点,会有更多的作空力量加入抛售行列,从而导致股价向下急泄,由于下跌速度较快,在前低点处沉积的大量未成交卖盘将成为多方反击的阻力位。此外,整数位关口,均线位置都可成为阻力位或支撑位,其道理相同。
 
 由上述分析可以看出,阻力位和支撑位是一对相互转换的矛盾,掌握其转换的规律有助于判断买卖价位,判明支撑以争取在低价位区买进,判明阻力以争取在高价位卖出。当股价接近阻力位或支撑位时,还要判断多方是否有能力突破阻力位或防守住支撑位,此时就要结合买盘量,卖盘量,现手及成交量加以判断,因为只有成交量的变化才能真实地反映出主力的意图和市场人气的盛衰。
 当你所关注的股票处在相对低价区,股价上升接近阻力位时,应密切注意成交量的变化。若此时卖盘量远远大于买盘量,且有大手笔的现手买单以卖出价的价格将卖盘量一口口吃掉,从而使成交量突然放大,说明多方开始攻击阻力位,如果成交量能持续放大将阻力位积累的大量卖单吃尽,股价必将上涨,此时应及时跟进。相反,成交量无法持续放大,则说明多方无力攻破阻力位,股价将遇阻回落,此时应卖出持股。
 当股价在相对高价区卖盘量大于买盘量,且有大手笔的现手买单将卖盘量吃尽,形成放量突破的态势,但股价突破阻力后无法快速升高,出现价平量增或价略升量巨增的情况,说明主力在阻力位通过“对倒”的手法,放量形成假突破,以吸引散户追进,借机派发,此时应卖出持股,离场观望。与此相同,当股价跌落至支撑位附近时,应观察支撑位是否有大的买盘量把守,是否有大笔现手卖单出现导致股价放量破位下跌,从而决定买卖时机。
 
 另外,可以将买盘量看做被动性买盘,卖盘量看做被动性卖盘,当现手以卖盘价成交时可将其视为主动性买盘,当现手以买盘价成交时可将其视为主动性卖盘。主动性买盘的增多说明市场人气旺盛,上攻欲望强烈。主动性卖盘的增多则说明市场人心涣散,争相逃命,下跌已成必然。股价下跌一段时间后出现卖盘量和现手均减少而买盘量略多的情况,说明市场惜售心态较重却无意上攻。综合上述分析可以看出,仔细研究大盘中价与价,价与量以及量与量之间的关系,可以为研判股价走势、买卖时机提供必要而准确的参考。
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